안녕하세요, 아깽킴입니다. 이전 포스팅에서 원유라는 원자재에 대해 투자하는 ETF 를 살펴보았습니다. 사실 ETF 중에는 여러 다양한 원자재에 투자하는 상품이 정말 많습니다. 그중 이번 포스팅에서는 투자 포트폴리오에서 헷지용으로 많이 활용하는 금에 대한 투자를 다루어 보려 합니다. 여기서 헷지는 금융 용어 중 하나로 투자 시 발생하는 리스크를 줄이기 위한 전략을 가리킵니다.
사실 금은 인간의 화폐가 존재하기 이전부터 존재하던 광물입니다. 동서고금을 막론하고, 금은 가치가 매우 높은 금속, 즉 귀금속으로 여겨졌습니다. 그 때문에 인플레이션과 같이 화폐의 가치가 떨어지는 시기가 오더라도, 일정량의 금을 가지고 있다면 그러한 화폐 가치로 인한 자산 가치의 하락을 어느 정도 보완할 수 있게 됩니다. 금에 투자하는 방법은 실물로 직접 사는 방법이 먼저 있겠습니다. 하지만 이는 매우 번거롭고 관리도 어렵습니다. 그래서 그 다음으로 고려할 수 있는 방법이 바로 ETF 를 이용하는 것입니다. 이번 포스팅을 통해 널리 알려진 금 원자재 투자 ETF 인 GLD 에 대해 알아보겠습니다.
1. GLD 에 대해 알아보자
SPDR Gold Shares (ticker: GLD)는 금에 직접 투자하는, 세계적으로 인기 있는 ETF 중 하나입니다. GLD는 금의 현물 가격 변동을 반영하기 위해 설계되었으며, 투자자들에게 금 시장에 쉽고 효율적으로 접근할 수 있는 방법을 제공합니다. 이 ETF는 금 투자를 원하는 개인과 기관 투자자 모두에게 매력적인 옵션입니다.
2. 이번 포스팅을 통해...
GLD와 다른 두 금 투자 ETF인 iShares Gold Trust (IAU)와 Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL)를 비교 분석하여, 각각의 장단점을 평가하고 시장 전망을 알아봄으로써 금 투자와 관련된 결정들을 보다 합리적으로 내릴 수 있도록 돕는 것입니다.
3. GLD 기본 정보
- 운용사: GLD는 State Street Global Advisors가 운용합니다. IAU는 BlackRock이, SGOL은 Aberdeen Standard Investments가 운용합니다. 이 세 회사는 각각 금융 서비스 분야에서 높은 명성을 가지고 있습니다.
- 자산총액: GLD는 자산 규모가 크며, 금 ETF 중에서도 선두를 달리고 있습니다. IAU와 SGOL도 상당한 자산을 관리하지만, GLD에 비해 상대적으로 작습니다. GLD 의 경우 대략 500억 달러 이상의 규모이며 IAU 는 대략 250억 달러, SGOL 은 25억 달러 정도의 규모를 가지고 있습니다.
- 상장연도: GLD는 2004년에, IAU는 2005년에, SGOL은 2009년에 각각 시장에 도입되었습니다.
- 기초자산/지수: 세 ETF 모두 실제 금 원자재에 투자하며, 이들 ETF는 기초 지수가 아닌 금의 현물 가격을 추적하는데 그 기준이 런던 금 시장 협회에서 결정하는 금의 가격을 따르게 됩니다. 런던 금 시장 협회는 매일 오전과 오후 두 번 금의 가격을 정합니다. 이 3가지 ETF 가 추종하려 하는 금 현물 가격은 LBMA Gold Price PM USD 인데, 런던 금 시장 협회에서 오후 (PM) 에 발표한 금의 가격을 미국 달러로 표현한 가격을 가리킵니다.
4. 숫자로 비교해보는 금 ETF 간의 차이
GLD는 시장에서 장기간 안정적인 성과를 보여줬으며, 금 가격 상승 시에 투자자들에게 뛰어난 수익률을 제공했습니다. IAU와 SGOL도 비슷한 경향을 보이지만, 비용 구조와 운용 방식의 미묘한 차이로 인해 성과에 약간의 차이가 있습니다. 최근 성과에 대해서는 아래의 표를 통해 비교해 볼 수 있습니다.
| 종목 | 수익 (%) | 비용 (%) | ||||
| 1개월 | 3개월 | 6개월 | 1년 | 연간 분배율 | 연 보수율 | |
| GLD | -0.85 | 1.45 | 6.28 | 8.81 | 0.00 | 0.4000 |
| IAU | -0.83 | 1.52 | 6.40 | 8.99 | 0.00 | 0.2500 |
| SGOL | -0.83 | 1.48 | 6.42 | 9.01 | 0.00 | 0.1700 |
* 투자 권고를 위한 글이 아닙니다.
* 수익 성과 기준일은 2024.02.19 일자 기준입니다.
* 실제 투자 결정 시 최신 통계를 확인하시기 바라며, 전문가의 조언 역시 참고하시길 바랍니다.
통계와 같이, GLD, IAU, SGOL 모두 금의 현물 가격을 비교적 잘 추적합니다. 이들 간의 주요 차이는 관리 비용과 구조에서 발생합니다. 금 투자 ETF는 금 가격의 변동성에 직접적으로 노출되므로, 금 가격 하락 시 투자 가치도 감소할 수 있습니다. 다만, 이러한 ETF는 통화 가치 하락이나 인플레이션 같은 경제적 불확실성에 대한 방어를 위해 사용될 수 있습니다. 자산 배분은 GLD, IAU, SGOL 모두 100% 금 현물에 투자하며 글로벌 금 시장의 가격 변동을 반영하고 있습니다. 따라서 규모에 따른 안정성이냐, 상대적으로 더 적은 운용 수수료냐에 따라 선택이 가능할 것입니다.
5. 금 ETF 를 통한 투자, 좋을까?
시장 환경 요인으로, 글로벌 경제의 불확실성, 통화 가치 변동, 인플레이션 등이 금 가격에 영향을 미칩니다. 이러한 요인들은 금 투자 ETF에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다. 경제적 불확실성과 금융 시장의 변동성은 금 투자에 대한 기회를 제공할 수 있습니다. 그러나 금 가격은 여러 외부 요인에 따라 변동할 수 있으므로, 투자자는 리스크를 충분히 이해하고 관리해야 합니다. 주로 금 ETF는 장기적인 가치 보존 수단을 찾는 투자자, 인플레이션 헤지를 원하는 투자자, 경제적 불확실성에 대비하고자 하는 투자자에게 적합할 것입니다. 현 시점에서는 시장에 대한 투자의 전망이 어둡지 않으므로, 단기적으로는 금 가격이 지속적으로 하락하지 않을까 개인적으로 생각해봅니다.
포트폴리오를 안정적으로 운용하기 위해 필요한 투자 종목이라고 하면 보통 굉장히 안정적인 자산들이 언급이 되는데, 여기에는 주로 채권이나 달러, 금과 같은 종목들이 있을 것으로 보입니다. 그중에서 특히 금은 그 무엇보다 안정적인 속성의 종목일 것입니다. 투자 비중을 결정하는 데 있어 이러한 부면들이 잘 고려된다면 더 나은 포트폴리오를 작성해 볼 수 있지 않을까요? 이번 포스팅은 여기서 마무리하겠습니다. 더 좋은 글로 찾아뵙겠습니다.
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