BNDX 를 통한 글로벌 채권 투자의 매력

다시 한번 채권과 관련된 내용으로 찾아뵙게 된 아깽킴입니다. 이전 포스팅에서 미국 국채에 투자하는 ETF  상품을 살펴본 바 있습니다. 미국이 현존하는 세계 최강대국인 것은 누구나 부인할 수 없는 사실이지만, 미국 역시 경제적인 부면과 관련하여 리스크가 아예 없다고 말할 수는 없을 것입니다. 국가 부실이 올 가능성이 0% 라고 말할 수는 없는 것이죠. 상대적으로 안전하다고 여겨지는 이 채권도 그렇다면 여러 다른 나라들에 걸쳐 분산 투자한다면 조금 더 리스크에 잘 대처할 수 있지 않을까요? 이번 포스팅에서는 그러한 관점에서 글로벌하게 여러 나라들의 국채에 투자하는 ETF 에 대해 알아보겠습니다. 여러 상품 중 BNDX 를 중심으로 살펴보겠습니다.

글로벌하게 채권 투자를 해보려 한다면, BNDX 도 좋은 옵션이 될 수 있습니다.

 

1. BNDX 란?

Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) 는 비미국 시장의 채권에 투자하는 ETF로, 투자자들에게 국제 채권 시장에 대한 넓은 분산 투자 기회를 제공합니다. 세계 각국의 정부 채권에 분산 투자함으로써 포트폴리오 다양화를 추구하는 이 ETF는, 특히 글로벌 채권 시장의 성장 잠재력을 활용하고자 하는 투자자들에게 주목받고 있습니다.

2. 이번 포스팅을 통해...

BNDX 와 유사한 투자 경험을 제공할 수 있는 비교 대상으로, iShares International Treasury Bond ETF (IGOV) 및 Franklin International Aggregate Bond ETF (FLIA) 간의 성과 비교 분석을 통해 각 ETF의 장단점, 시장 전망, 및 투자자 유형에 대해 살펴보려 합니다. 목적은 투자자가 자신의 투자 목표와 리스크 성향에 맞는 ETF 선택에 도움이 될 정보를 얻을 수 있도록 하는 것입니다.

3. BNDX 의 기본 정보를 알아볼까요?

• 운용사: BNDX는 Vanguard에 의해 운용되며, IGOV는 BlackRock의 iShares 시리즈 중 하나이고, FLIA는 Franklin Templeton에 의해 운용됩니다.
• 자산규모: 자산 규모는 ETF의 규모와 시장 내 영향력을 나타냅니다. BNDX는 500억 달러 규모의 자산을 운용하며, IGOV와 FLIA 는 대략 5억 달러 규모의 자산을 운용합니다. 규모 면에서 차이가 꽤 있는 편입니다.
• 상장일: BNDX는 2013년에, IGOV와 FLIA는 각각 2009년과 2018년에 상장되었습니다.
• 기초자산 및 기초지수: BNDX 와 FLIA 는 Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD 지수를 추적하는데 모두 미국 달러가 아닌 통화로 표시된 채권의 성과를 미국 달러로 환산하여 헤지 전략을 통해 통화 위험을 완화하는 것을 목표로 하고 있습니다. IGOV는 FTSE World Government Bond Index를, FLIA는 글로벌 채권 시장의 성과를 추적하는 별도의 지수를 기반으로 합니다.

 

4. BNDX 성과는 어땠을까?

BNDX는 안정적인 수익률과 낮은 변동성을 제공해왔으며, IGOV와 FLIA도 비슷한 특성을 보이지만 각각의 특정 지역 및 채권 유형에 따라 성과 차이가 있습니다. BNDX는 자신의 벤치마크 지수와 밀접한 성과를 보여주며, IGOV와 FLIA도 각각의 기준 지수를 잘 따라가고 있습니다. 모두 60일 평균 괴리율은 0.2% 미만입니다.

종목	수익 (%)					비용 (%)
	1개월	3개월	6개월	1년	연간 분배율	연 보수율
BNDX	-0.68	1.41	2.52	0.59	4.45	0.0700
IGOV	-0.05	2.62	4.58	5.60	0.00	0.3500
FLIA	0.05	2.37	3.89	4.21	0.95	0.2500

* 과거의 성과가 앞으로의 성과를 보장하지 않습니다.

* 투자 권고글이 아닙니다.

* 수익 성과 기준일은 2024.02.20 일자 기준입니다.

* 실제 투자 결정 시 최신 통계 확인이 필요합니다.

* 필요 시, 전문가의 조언 역시 참고하시길 바랍니다.

 

BNDX 는 최근 1년 성과 기준에 따르면 가장 변동성이 적은 것으로 보입니다. 분배율이 높고 보수율이 낮기 때문에 비용 효율적인 투자 방식이라고 볼 수 있습니다. 글로벌 경기 변화에 따라 추가적인 매매 차익도 기대해 볼 수 있지 않을까 생각 됩니다. IGOV 는 분배율이 없다는 점, 그리고 보수율이 높지만 매매 차익이 성과로는 가장 높은 상품입니다. FLIA 는 매매차익과 분배율을 함께 가져가고 있다는 점도 눈여겨 볼 만합니다. 추가적으로, BNDX 및 FLIA 는 월배당을 실시하고 있습니다. 현금 흐름을 채권을 통해 만드시려는 분이라면 참고할만 한 정보입니다.

 

 

5. BNDX 포트폴리오 구성

BNDX는 다양한 국가의 정부 및 기업 채권에 투자합니다. IGOV는 주로 정부 채권에, FLIA는 국제 정부 및 기업 채권에 포커스를 맞춥니다. 상위 보유 종목으로 여러 국제 정부 및 기업 채권으로 구성되어 있습니다. 투자 지역과 관련해서는, BNDX 의 경우 전 세계 다양한 국가의 채권에 투자하여 지리적 다양성을 확보합니다. IGOV는 주로 선진국 정부 채권에, FLIA는 선진국과 일부 신흥 시장의 채권에 분산 투자합니다. 각 ETF가 선호하는 특정 섹터 또는 지역이 있을 수 있으니 투자 전에 확인해 보시기를 바랍니다.

6. 채권 시장 전망은 어떤가?

글로벌 채권 시장은 경제 성장, 통화 정책, 및 지정학적 이슈에 따라 변동성이 있습니다. BNDX와 같은 국제 채권 ETF는 이러한 요소로부터 다양하게 분산된 포트폴리오를 통해 자산 변동성을 안정화할 수 있습니다. 이들과 같은 채권 ETF 들은 가치 변동과 금리 변동의 영향을 받습니다. BNDX는 헤지 전략을 사용하여 이러한 위험을 관리합니다. IGOV와 FLIA도 비슷한 위험을 가지고 있으나, 지역별 비중 차이로 인해 영향이 다를 수 있습니다.

7. BNDX 에 대한 요약 정리

BNDX는 국제 채권 시장에 넓고 다각화된 투자 기회를 제공하며, 통화 위험 헤지를 통해 안정적인 수익률을 목표로 합니다. IGOV와 FLIA는 각각 특정 채권 시장에 더 집중된 노출을 제공하여, 투자자가 자신의 포트폴리오를 맞춤화할 수 있게 합니다. 따라서 글로벌 채권 시장의 다양화를 추구하는 투자자는 BNDX를, 특정 지역에 더 집중하길 원하는 투자자는 IGOV나 FLIA를 고려해 볼 수 있습니다.