수익과 보완의 조화, QYLD 에 대한 분석

주식 투자는 본래 그 목적에 따라, 시장 지수를 초과하는 수익을 목적으로 해야 한다고 개인적으로 생각이 듭니다. 그래서 저 역시 다양한 지수나 종목들을 포스팅을 하며 공부하고 있지만, 특히 기술주가 투자 전략에서 차지하는 비중은 상당히 높다고 할 수 있을 것입니다. 아마 이 글을 읽고 계신 독자분들도 비슷한 생각을 가지고 계시지 않을까 생각합니다. 이번 포스팅에서는 기술주에 투자하면서도 현금 흐름까지 함께 창출할 수 있는 독특한 접근 방식을 사용하는 ETF 에 대해 알아보겠습니다. 바로 커버드 콜이라는 전략인데 이에 대한 개념과 이를 사용하는 ETF, 그리고 비교해 볼 수 있는 종목들도 함께 보면서 성과와 그 특성 차이를 살펴보면 좋을 것입니다.

 

1. 커버드 콜 전략이란?

커버드 콜 옵션 전략은 투자자가 보유한 주식에 대해 콜 옵션을 판매(매도)하는 것을 말합니다. 이 전략의 핵심은 투자자가 이미 보유하고 있는 주식을 기반으로 추가 수익을 생성하는 데 있습니다. 커버드 콜은 주식 시장에서 소득을 얻고자 하는 보수적인 투자자들 사이에서 인기 있는 전략 중 하나입니다. 여기서 말하는 콜 옵션은 미래에 특정 시점(만기일)에 정해진 가격(행사가)로 주식을 구매할 권리를 매매하는 계약이며, 콜 옵션을 구매한 사람이 그 권리를 가지게 됩니다. 옵션을 판매함으로서 기존 주식 보유자는 추가적인 소득을 올릴 수 있게 됩니다. 그래서 커버드 콜이란, 콜 옵션을 통해서 포트폴리오를 안정적으로 가져갈 수 있는 전략을 가리킵니다. 반대의 개념도 있는데 풋 옵션이라고 합니다. 풋 옵션은 특정 시점에 정해진 가격에 주식을 판매할 권리를 매매하는 계약입니다.

주가가 이렇게 변동이 크더라도 이를 보완해주는 전략이라고 할 수 있습니다. 멋진 석양이네요.

 

2. 수익 창출의 새로운 지평을 제시하는 QYLD

QYLD는 나스닥 100 지수의 주요 기술 기업들에 대한 커버드 콜 전략을 통해 수익을 생성하는 ETF입니다. Global X Funds 에서 2013.12.11 에 상장했습니다. 주요 종목 구성에는 마이크로소프트, 애플, 아마존, 엔비디아 같은 대형 기술 기업들의 주식을 기반으로 한 포트폴리오를 보유하고 있으며, 이들 기업의 주식에 대한 콜 옵션을 매도함으로써 추가 소득을 얻습니다. 이 전략은 시장의 상승세에서는 제한된 성장 가능성을 가지지만, 안정적인 소득을 지속적으로 제공하는 데에 초점을 맞추고 있습니다.

 

3. QYLD 투자 매력 포인트

QYLD의 가장 큰 매력은 기술주의 성장 잠재력과 결합된 정기적인 소득 창출 능력에 있습니다. 특히 저금리 환경에서 투자자들이 고정 수익을 추구하는 상황에서, QYLD는 높은 배당 수익률을 제공합니다. 이는 특히 소득 지향적인 투자자나 은퇴 계획을 세우는 사람들에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다.

 

4. QYLD 에는 어떤 위험이 있을까?

QYLD의 투자 전략은 시장의 하락세에서는 일부 보호를 제공할 수 있지만, 상승세에서는 수익성이 제한될 수 있습니다. 보유 종목이 생각보다 더 우세를 보여 콜 옵션으로 판매한 수익을 초과할 가능성도 배제할 수 없기 때문입니다. 즉 커버드 콜 전략은 기본적으로 주식의 상승 잠재력을 포기하고 정기적인 소득을 확보하는 것을 목표로 하기 때문에 상승세에서 수익이 제한될 수 있습니다. 또한, 기술 섹터를 대상으로 하기 때문에 섹터에 대한 변동성 역시  QYLD의 포트폴리오 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 구성 종목도 다양하지 않기 때문에, 특정 기업에 대한 과도한 의존성 역시 문제가 될 수 있습니다.

 

5. QYLD 와 유사한 상품에는?

QYLD와 유사한 전략을 가진 다른 ETF로는 XYLD와 RYLD가 있습니다. XYLD는 S&P 500 지수에, RYLD는 Russell 2000 지수에 기반한 커버드 콜 전략을 사용합니다. 이들 ETF는 각각 다른 지수를 추종함으로써, QYLD와 비교하여 다양한 시장 섹터와 기업 규모에 대한 투자 방법을 제안합니다. 이는 투자자들에게 QYLD의 기술 중심 전략과는 다른 다각화된 접근 방식으로 리스크를 분산할 수 있습니다.

 

6. 숫자로 비교해본 QYLD, RYLD, XYLD

QYLD, XYLD, RYLD의 수익률을 비교함으로써, 이들 각각의 ETF가 어떻게 시장 조건과 상호 작용하는지를 살펴보겠습니다.

종목	수익 (%)					비용 (%)
	1개월	3개월	6개월	1년	연간 분배율	연 보수율
QYLD	3.86	8.15	5.90	18.47	11.65	0.6000
XYLD	2.11	5.51	2.66	8.83	10.18	0.6000
RYLD	-0.26	3.36	-3.32	-4.39	12.79	0.6000

* 수익 성과 기준일은 2024.02.08 일자 기준입니다.

* 투자 권고글이 아닙니다.

* 실제 투자 결정 시 최신 데이터를 꼭 확인하시길 바라며, 전문가의 조언 역시 참고하시길 바랍니다.

 

모두 커버드콜 전략을 사용하기 때문에 연간 분배율이 상당히 높다는 것을 알 수 있습니다. 더불어 대상으로 하는 종목들의 가치 상승에 따라 시세 차익도 함께 노려볼 수 있는 좋은 전략인 것은 분명합니다. 최근에는 상대적으로 기술주에 대한 강점이 부각되었기 때문에 QYLD 가 전체적으로 가장 좋은 성과를 거둔 것을 볼 수 있습니다.

 

이 글을 마무리하며, QYLD와 같은 특정 ETF는 기술 섹터에 투자하면서도 정기적인 소득을 추구하는 투자자들에게 매력적인 선택지를 제공합니다. 그러나 모든 투자에는 위험이 동반되므로, 자신의 투자 목표와 위험 감수 능력을 명확히 이해하고, 다양한 옵션을 면밀히 비교 분석하는 것이 중요합니다. 오늘의 포스팅을 통해 투자 결정 과정에 조금이나마 도움이 되셨기를 바랍니다.